De eerlijkste samenvatting van zestig jaar onderzoek: niemand kan de bodem timen — ook professionals niet. Maar "je kunt niet timen" betekent niet "het maakt niet uit wanneer je koopt". Vier dingen komen wél uit de data:
Aandelen kopen onder hun eigen historische waardering leverde gemiddeld meer op; wachten op "écht goedkoop" kostte vaker rendement dan het opleverde (time in the market beats timing the market — vrijwel elke studie).
Kopen terwijl de koers boven zijn 200-daags gemiddelde staat, gaf historisch dezelfde rendementen met kleinere klappen (Faber 2007).
In delen instappen (bijv. drie porties over drie maanden) haalt de emotie en de pech van één slecht moment eruit.
Positiegrootte afstemmen op beweeglijkheid verbeterde historisch de verhouding rendement/risico (Moreira & Muir 2017).
En de grootste valkuil uit het onderzoek: kopen op piek-aandacht. Aandelen die plots overal in het nieuws zijn, bleven daarna gemiddeld achter (Barber & Odean 2008).